万银配资 美股是否面临闪崩风险？

自8月中旬以来万银配资，美股暂时进入震荡盘整阶段。而消息面上，受阿里巴巴自研芯片计划推出、MRVL业绩大幅低于预期，以及英伟达H100/H200芯片短缺等因素影响，美股本周开盘后科技股继续遭遇抛售；英伟达和费城半导体指数两个交易日（截至9月2日）分别下跌-5.21%、-4.23%。

继年初中国DeepSeek崛起冲击美股科技高估值、引发大幅回调后，阿里巴巴计划研发AI芯片在中国市场取代英伟达的消息，再次冲击了美股脆弱的科技板块。

本频道在8月12日《狂欢的美股：距离危机边缘有多远？》一文中提醒，尽管美股科技盈利强劲、科技巨头资本开支超预期上涨让市场明确拥抱科技股的高估值万银配资，但已有多个指标警示美股交易充斥着自满情绪以及市场对科技巨头未来资本开支的巨大预期，是美股面临的关键风险之一。

当前，多项市场指标与历史经验均预示，美股市场所积累的风险很可能在9月份集中释放，有较大概率面临回撤风险。

首先是，CTA美股持仓已接近满仓状态。CTA作为近期美股上涨的重要推手，在7、8两月购入了超400亿美元的美股。随着CTA购买量耗尽，9月份作为美股历史上表现最疲弱的月份将缺乏支撑性资金流。

未来一周，若市场下跌进入下行通道，CTA模型将卖出222.5亿美元的全球股票，其中包含48.4亿美元美股；未来一个月，若市场深度下跌，CTA模型将被迫抛售高达2179.2亿美元的全球股票，其中包含736.9亿美元美股。

CTA仓位与市场动量之间存在显著的统计相关性。这主要是因为CTA基金遵循基于规则的系统化交易策略万银配资，往往会放大市场趋势。而历史数据显示，美股9月份通常市场波动加剧、股市表现相对疲弱，这可能引发CTA策略的集中平仓行为。目前CTA仓位已有下降趋势。

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