祥盛期权央行降息“靴子落地”，你的房贷、存款将如何变化

新京报消息，5月8日，央行的降息政策“靴子落地”。根据央行公告，自5月8日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.50%调整为1.40%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定祥盛期权，加减点幅度保持不变。

此前一日，央行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，下调政策利率0.1个百分点，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）下行约0.1个百分点。

这将如何影响普通百姓的“钱袋子”？事实上，政策利率是LPR定价的“锚定”利率，而我国银行的贷款利率和存款利率则均参考LPR定价。央行下调政策利率后，市场预计，5月LPR即将跟进下调，进而降低各类贷款，如房贷利率等均将有所下调。与此同时，为了给银行贷款利率下行腾挪空间，存款利率进一步下行的可能性有所增加。

关于个人房贷利率

存量房贷利率将持续下行新增房贷利率短期内或不会低于3%

全面降息之后，银行个人住房按揭贷款利率（以下简称为“个人房贷利率”）持续下行势在必行。银行个人房贷利率主要是在5年期以上LPR基础上加点而来，因此若5月LPR跟进下调，则意味着银行房贷利率也将跟进下调。而降息一方面可降低新增贷款利率，另一方面也将降低银行存量贷款利率。

东方金诚首席宏观分析师王青预计，接下来商业性个人住房贷款利率会有更大幅度下调。这将有效缓解计入物价因素后，当前实际居民房贷利率偏高的状况，是现阶段推动房地产市场止跌回稳的关键一招。

“降息也将带动LPR的下行，新的房贷利率就会在此基础上进行定价。”有银行业内人士告诉贝壳财经记者，不过银行个人房贷利率已经处于历史最低水平，综合银行自身经营风险和监管要求等因素，预计短期内银行个人房贷利率难以跌破3%。

根据央行数据祥盛期权，2025年第一季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.11%。

值得注意的是，此次除了全面降息之外，央行还宣布下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率降至2.6%。5月8日，已有多个城市宣布公积金贷款利率的下调。

此外，降息也将让购房者的存量房贷利率进一步下调。银行业内人士表示，如果5月LPR跟进下调，存量房贷利率将在客户下一个重定价日进行调整。而存量的住房公积金贷款利率，也将从明年1月1日起下调。

据广开首席产业研究院资深研究员马泓测算，如以组合贷款商业住房抵押贷款与公积金贷款额度各100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次利率降低后，累计30年月供减少6.76万元。

马泓预计，下一个阶段，各地商业银行将快速跟进央行政策，逐步下调个人住房贷款利率，进一步支持居民部门刚性和改善性住房需求释放，央行将继续延长和落实好房地产“金融16条”支持政策，扩大保障性住房建设金融支持力度，从而推动和加快国内商品房市场向供需平衡方向运行，市场持续期待的止跌企稳的目标有望实现。

关于存款利率

为贷款利率下行腾挪空间银行存款利率也将同步下行

央行降息后，银行的各类贷款利率是否调降，还需要综合多种因素而定。有业内人士指出，银行存款利率下行已经成为大势所趋。

“LPR只是个基础，是银行贷款利率的 ‘锚’，最终的信贷利率还要看银行自身的策略、净息差等因素。”一位城商行业内人士表示，当前银行净息差依然承压，成为贷款利率进一步下行的阻力之一。

根据国家金融监督管理总局数据，2024年商业银行净息差降至1.52%。而从今年上市银行一季度净息差数据来看，多数银行净息差依然持续走低。

万联证券研究员郭懿指出，本次降息是利率中枢的普降，将带动社会综合融资成本稳中有降，预计后续存款利率的调降或跟进。

“银行存款利率下行势在必行。”有银行人士表示，当前市场有效需求增长乏力，存款等负债成本如果还保持较高水平，银行息差就会承压。因此，压降存款利率已经成为银行缓解息差收窄的重要途径之一，这也将为银行贷款利率下行腾挪空间。

近年来，央行存款利率已多次下调。今年以来，多家中小银行存款利率频频下调，部分银行年内已多次调降银行存款利率。多位业内人士表示，预计今年大型国有银行还将进一步下行存款利率，并带动中小银行存款利率的进一步下行。

中金公司研究员林英奇预计，后续存款利率也将同步调降约0.1个百分点。他还指出，除了存款降息外，也有必要继续推进理财产品“真净值化”，减少银行存款流失压力，避免银行通过高成本同业负债补充流动性缺口。

此外，招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼也表示，未来市场利率仍处于下行趋势，存款利率仍将继续下降。居民可从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。如果追求稳健收益，可以在存款之外，配置一部分现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。如果有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金以及黄金等产品。

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